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Boletim Diário de Soja

Bo ol ls sa a d de e C Ch hi ic ca ag go o ( (C CB BO OT T) ) Os contratos futuros da soja negociado em Chicago continuaram a manter o tom volátil verificado nas sessões anteriores ao trabalhar entre os campos positivo e negativo. Nesta segunda-feira, após abrir o pregão com 10 pontos de baixa entre algumas posições, teve fôlego para reverter as perdas e garantir leves ganhos ao encerramento do pregão. O contrato janeiro/15 da soja encerrou a última operação do dia com alta de 1 centavo em relação sexta-feira, com o último negócio a US$10,17/bushel ao passo que a posição março/15, que serve de base para a formação dos contratos futuros no Brasil, registrou leve alta de 1,50 centavo de dólar, cotado ao final do dia a US$10,24/bushel. O mercado da oleaginosa continua influenciado por movimentos técnicos, com fundos e investidores, aproveitando, desta vez, as perdas acumuladas para ajustar posições. Os preços da soja não tiveram força para intensificar os ganhos em função das turbulências no mercado de petróleo além de um cenário macroeconômico preocupante para a economia chinesa e da zona do Euro. Porém, os agentes seguem de olho no comportamento da demanda pelo grão e os desdobramento do clima na América do Sul para os próximos meses. B Bo ol ls sa a d de e M Me er rc ca ad do or ri ia as s & & F Fu ut tu ur ro os s ( (B BM M& &F F) )
Os contratos futuros de soja negociados na BM&FBovespa registraram variações mistas nesta segunda-feira em meio a movimentos de liquidação de posições. A primeira posição para o mini contrato de soja, vencimento janeiro/15, atrelado à bolsa de Chicago, finalizou a sessão com modesto ganho 0,09%, cotado a US$22,42/saca ao passo que o vencimento maio/15 da soja, referência para a próxima safra, fechou o pregão com cotado a US$23,05/saca, com baixa de 1,03% em relação à sexta-feira. A volatilidade verificado no mercado internacional do grão continua a gerar instabilidade no comportamento dos preços futuros da oleaginosa. Ao mesmo passo que existe uma firme demanda externa, aumentam as expectativas de grandes safras na América do Sul. D Dó ól la ar r ( (U US S$ $) )
O dólar fechou em queda ante o real nesta segunda-feira, após o Banco Central anunciar nova rolagem de swaps e indicar que vai rolar o lote integral, mas com os investidores ainda em dúvida sobre o futuro do programa de intervenções diárias no câmbio no próximo ano. O mercado também continua de olho na nova equipe econômica da presidente Dilma Rousseff, à procura de pistas sobre que medidas serão anunciadas para resgatar a confiança dos agentes econômicos. A moeda norte-americana recuou 0,51%, a R$2,5586 na venda, após atingir R$2,5443 na mínima do dia e R$2,5815 na máxima. No mês passado, a divisa acumulou alta de 3,75%. Recentes declarações do presidente do BC, Alexandre Tombini, de que o atual volume de swaps atende à demanda, foram interpretadas como um sinal de que os leilões diários de novos contratos poderiam ser reduzidos ou eliminados no ano que vem. Após o fechamento dos negócios na sexta-feira, o BC sinalizou que deve rolar integralmente o lote de swaps, que equivalem a venda futura de dólares, a vencer em janeiro, como fez nos últimos três meses. As atenções também continuam voltadas para a nova equipe econômica, com investidores aguardando ações concretas sobre quais medidas serão adotadas para enfrentar o atual quadro de inflação alta e crescimento baixo. Na semana passada, declarações de maior rigor fiscal das três principais figuras do novo time foram bem recebidas pelo mercado. M Me er rc ca ad do o I In nt te er rn no o A paridade de exportação da soja continuou a prejudicar a dinâmica das negociações no mercado físico brasileiro. Cada vez mais se eleva a disparidade entre os preços de compra e venda, dificuldade a formação de negócios entre ambas as pontas do mercado. Nesta segunda-feira, as indicações de compra continuaram refletindo as quedas acumuladas nos preços da soja em Chicago, que embora tenham reagido modestamente, remontam quedas nos últimos dias. Além do comportamento na bolsa norte-americana, o dólar vem se mostrando muito instável em relação a moeda nacional, afetando a formação dos preços ao deixar os compradores mais cautelosos. Neste contexto, o mercado não registrou fluxo significativos de operações. No spot, as comercializações estão praticamente travadas pelo fato de as indústrias afirmar que estão bem cobertas, com bons estoques de grão, até o período que antecede a colheita. Em relação as vendas antecipadas, produtores continuam focados em concluir os trabalhos de plantio ao passo que as tradings buscam apenas acompanhar os desdobramentos do clima sobre as lavouras já semeadas no Brasil. Por sua vez, as indicações de compra foram em sua maioria nominais dada a pouca expressiva dos negócios efetivados. C Co om me en nt tá ár ri io os s
Os embarque do complexo soja no Brasil verificados em novembro demonstraram a fraca participação do país no mercado internacional, visto que os principais importadores globais da oleaginosa e seus derivados passaram a concentrar seus negócios junto aos mercado dos EUA. De acordo com dados da Secretária do Comercio Exterior (SECEX) divulgados nesta segunda-feira, o volume de soja em grão despachado no mês passado totalizou 176,6 mil toneladas, contra 740,8 mil toneladas exportadas em outubro. O montante também ficou muito abaixo do verificado em igual período de novembro de 2013, quando o país havia embarcado 647,9 mil toneladas da commodity. Além da gradual redução dos estoques nacionais, os preços atuais no mercado externo já não colaboram para a saída do produto para o cenário internacional, uma vez que os valores oferecidos no mercado doméstico seguem muito superiores a paridade de exportação. Acrescenta-se também o fato de as tradings exportadoras não possuírem mais operações agendadas para embarque do grão para o resto de 2014. Por outro lado, no acumulado de janeiro a novembro de 2014, o volume de soja grão exportado pelo Brasil somou um recorde de 45,55 milhões de toneladas, 6,4% superior ao mesmo período de 2013. Para o farelo de soja, os embarques também perderam sua intensidade no período. O balanço das exportações em novembro apontou para um volume despachado de 981,4 mil toneladas de farelo de soja. O resultado das vendas externas do derivado se mostrou bem abaixo do verificado em relação há um ano, quando o país havia despachado 1,27 milhão de toneladas. Em outubro passado, o volume dos embarques havia totalizado 1,18 milhão de toneladas. Porém, no acumulado de janeiro a novembro, o volume se mostra 3,1% superior a 2013, em 12,85 milhões de toneladas, puxado pelos problemas com oferta do produto nos EUA para atender tanto o mercado interno como externo. Em relação aos embarques de óleo de soja bruto houve um exceção, visto que fluxo aumentou, somando 100,7 mil toneladas do produto, contra 96,9 mil toneladas em outubro e 87,0 mil toneladas em novembro de 2013. No acumulado de 2014, no entanto, o volume despachado cedeu, por se mostrar 3% abaixo de 2013, em 1,12 milhão de toneladas. Além da menor oferta doméstica de óleo bruto no mercado nacional, as disponibilidade são absorvidas pela setor de biodiesel, sobretudo em função do novo mandato do governo para o aumento da mistura de 5% para 7% a partir de novembro de 2014 no diesel.

Nota: NNoottaa:: Nota: Este relatório foi preparado pela INFORM IINNFFOORRMM INFORMA ECONOMICS FNP AA EECCOONNOOMMIICCSS FFNNPP A ECONOMICS FNP para uso exclusivo de seus assinantes e colaboradores, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa sem a expressa autorização (Artigo 184 do Código Penal). As opiniões contidas neste relatório são pessoais dos autores e não representam em hipótese alguma recomendação para compra e/ou venda de contratos nos mercados futuros e/ou físico.
Fone: (11) 4504- 1414 / contato@informaecon-fnp.com Analistas: Aedson Pereira Coordenação: Vicente Ferraz e Victor Carvalho
01/12 28/11 dif. 7 dias 30 dias 01/12 28/11 dif. 01/12 28/11 dif. 01/12 28/11 dif. 7 dias 30 dias jan/15 10,1700 10,1600 0,0100 10,3396 10,2434 dez/14 384,40 391,10 -6,700 32,22 32,18 0,0400 mai/15 23,05 23,29 -1,03% 23,37 22,97 mar/15 10,2400 10,2250 0,0150 10,4021 10,3037 jan/15 349,10 351,10 -2,000 32,55 32,41 0,1400 - - - - - mai/15 10,3075 10,2925 0,0150 10,4633 10,3621 mar/15 362,00 366,30 -4,300 32,36 32,29 0,0700 - - - - - jul/15 10,3525 10,3325 0,0200 10,5042 10,4091 mai/15 342,60 342,90 -0,300 32,76 32,59 0,1700 - - - - - ago/15 10,3475 10,3275 0,0200 10,4967 10,4093 jul/15 341,60 341,50 0,100 32,95 32,78 0,1700 - - - - - set/15 10,1275 10,1150 0,0125 10,2692 10,2133 ago/15 340,60 340,50 0,100 32,98 32,82 0,1600 - - - - - Mês BM&FBovespa Mês Farelo - US$/ton curtaMédia* Mês Média* CBOT (BOLSA DE CHICAGO) Óleo - ¢/lib-pesoGrão - US$/saca Bushel de Soja 27,216 kg - Tonelada Curta: 907,18 kg - Cents Libra-peso: 0,453 kg Grão - US$/bushel

Mercado Balcão² Mercado Futuro³
R$/sc 60 kg R$/sc 60 kg ?
?? ?
US$/sc 60 kg ?
?? ? 01/12 28/11 30 dias 1 ano 01/12 30 dias 1 ano 01/12 28/11 01/12 28/11 BA Barreiras 60,00 60,00 0,0% 56,00 65,00 23,45 21,89 25,40 55,00 56,00 -1,8% 54,00 54,50 -0,9% MA Balsas 50,50 51,00 -1,0% 54,00 59,00 19,74 21,11 23,06 48,00 48,00 0,0% 52,50 53,00 -0,9% PI Uruçuí 54,50 55,00 -0,9% 56,00 66,00 21,30 21,89 25,80 51,00 52,00 -1,9% 53,50 54,00 -0,9% TO Pedro Afonso 50,00 51,00 -2,0% 52,00 58,00 19,54 20,32 22,67 47,00 48,00 -2,1% 52,00 52,50 -1,0% DF Brasília 63,00 64,50 -2,3% 62,00 72,00 24,62 24,23 28,14 55,00 56,00 -1,8% 55,00 56,00 -1,8% GO Anápolis 64,00 65,00 -1,5% 62,00 73,00 25,01 24,23 28,53 54,00 55,00 -1,8% 54,00 55,50 -2,7% GO Catalão 58,00 60,00 -3,3% 60,00 71,00 22,67 23,45 27,75 53,00 54,00 -1,9% 52,50 54,00 -2,8% GO Cristalina 63,00 64,00 -1,6% 62,00 71,00 24,62 24,23 27,75 54,00 55,00 -1,8% 54,00 55,00 -1,8% GO Formosa 62,00 64,00 -3,1% 60,50 70,00 24,23 23,65 27,36 54,00 55,00 -1,8% 54,00 55,00 -1,8% GO Rio Verde 60,00 60,00 0,0% 61,00 73,00 23,45 23,84 28,53 53,00 54,00 -1,9% 53,00 54,00 -1,9% MG Patos de Minas 58,00 58,00 0,0% 61,00 71,00 22,67 23,84 27,75 53,00 53,00 0,0% 54,00 54,00 0,0% MG Uberlândia 60,00 62,00 -3,2% 62,00 72,00 23,45 24,23 28,14 55,00 56,00 -1,8% 55,00 55,00 0,0% MG Unaí 62,00 63,00 -1,6% 61,50 71,00 24,23 24,04 27,75 55,00 55,00 0,0% 55,00 55,00 0,0% MS Chapadão do Sul 58,00 58,00 0,0% 59,00 71,00 22,67 23,06 27,75 55,00 55,00 0,0% 51,00 52,00 -1,9% MS Dourados 61,00 60,00 1,7% 60,00 70,00 23,84 23,45 27,36 58,00 58,00 0,0% 52,00 53,00 -1,9% MT Campo Novo Parecis 54,00 54,50 -0,9% 55,00 64,00 21,11 21,50 25,01 50,00 49,00 2,0% 46,00 47,00 -2,1% MT Cuiabá 56,00 57,00 -1,8% 59,00 70,00 21,89 23,06 27,36 51,00 51,00 0,0% 48,00 49,00 -2,0% MT Lucas do Rio Verde 55,00 55,00 0,0% 54,50 66,00 21,50 21,30 25,80 50,00 49,00 2,0% 46,50 47,00 -1,1% MT Primavera do Leste 56,00 56,50 -0,9% 58,00 68,00 21,89 22,67 26,58 51,00 51,00 0,0% 48,00 48,50 -1,0% MT Rondonópolis 57,00 58,00 -1,7% 59,00 69,00 22,28 23,06 26,97 52,00 52,00 0,0% 49,00 49,50 -1,0% MT Sapezal 53,50 54,00 -0,9% 53,50 64,00 20,91 20,91 25,01 49,00 49,00 0,0% 45,50 47,00 -3,2% MT Sorriso 54,00 54,50 -0,9% 53,50 65,50 21,11 20,91 25,60 48,00 48,00 0,0% 46,00 46,50 -1,1% RO Vilhena 53,50 54,00 -0,9% 53,00 68,00 20,91 20,71 26,58 48,50 49,00 -1,0% 47,50 48,50 -2,1% PR Campo Mourão 60,00 61,00 -1,6% 62,00 75,00 23,45 24,23 29,31 58,50 59,00 -0,8% 57,00 58,00 -1,7% PR Cascavel 63,50 64,00 -0,8% 63,50 75,00 24,82 24,82 29,31 58,50 59,00 -0,8% 57,00 58,00 -1,7% PR Guarapuava 64,00 64,00 0,0% 64,00 76,00 25,01 25,01 29,70 59,60 60,10 -0,8% 58,00 59,00 -1,7% PR Londrina 62,00 62,00 0,0% 62,00 76,00 24,23 24,23 29,70 58,50 59,00 -0,8% 58,00 59,00 -1,7% PR Maringá 61,00 61,00 0,0% 62,00 75,50 23,84 24,23 29,51 58,50 59,00 -0,8% 57,50 59,00 -2,5% PR Ponta Grossa 63,00 64,00 -1,6% 65,00 76,00 24,62 25,40 29,70 60,00 60,00 0,0% 59,00 60,00 -1,7% RS Cruz Alta 64,00 64,00 0,0% 64,00 75,00 25,01 25,01 29,31 58,50 59,00 -0,8% 59,00 60,00 -1,7% RS Passo Fundo 64,00 64,00 0,0% 64,00 75,00 25,01 25,01 29,31 58,00 58,50 -0,9% 58,50 59,50 -1,7% RS Santa Rosa 63,00 63,50 -0,8% 63,00 74,00 24,62 24,62 28,92 57,00 57,50 -0,9% 57,50 58,50 -1,7% SC Campos Novos 64,00 65,00 -1,5% 63,00 75,00 25,01 24,62 29,31 58,00 58,00 0,0% 56,00 57,00 -1,8% SC Chapecó 62,00 62,00 0,0% 67,00 74,00 24,23 26,19 28,92 58,50 58,50 0,0% 56,00 57,00 -1,8% SP Araçatuba 60,00 62,00 -3,2% 61,00 73,00 23,45 23,84 28,53 54,00 54,00 0,0% 54,00 54,00 0,0% SP Cândido Mota 63,00 63,00 0,0% 63,00 74,00 24,62 24,62 28,92 60,00 60,00 0,0% 56,00 57,00 -1,8% SP Orlândia 62,00 63,00 -1,6% 63,00 75,00 24,23 24,62 29,31 59,00 60,00 -1,7% 55,00 55,00 0,0% SP Votuporanga 60,00 62,00 -3,2% 61,00 72,00 23,45 23,84 28,14 53,00 54,00 -1,9% 53,00 54,00 -1,9% Var.(%) Var.(%) UF - Praças Var.(%)
¹
Valores para desconto do FUNRURAL. ;
²
Valores de negócios realizados ; s/c = sem cotação;
³
Referência Mar/Mai 2015; ?
?? ? Preços referentes à 1 mês e a 1 ano atrás
R$/sc 60 kgR$/sc 60 kg
ACOMPANHAMENTO DIÁRIO DOS PREÇOS DA SOJA¹ Mercado Disponível²
01/12 28/11 dez-14 nov-14 Paranaguá (PR) 61,50 63,00 -2,38% 62,00 64,00 Rio Grande (RS) 62,50 63,50 -1,57% 63,00 65,00 Santos (SP) 62,00 63,00 -1,59% 62,50 64,00 São Luis (MA) 61,00 62,00 -1,61% 62,00 63,00 Mercado Futuro³ Portos Exportadores - Mercado Disponível - R$/sc 60 kg ² Mercado Spot Portos Var (%) Valores FAS (Free Alongside Ship)
V C V C V C V C V C
Paranaguá (PR) 140 60 80 70 50 45 50 45 50 45 Rio Grande (RS) 140 60 90 80 70 60 60 50 - Santos (SP) 180 90 85 80 60 50 55 45 - São Luis (MA) 180 90 95 85 75 70 - - - Spot
Prêmios - cents US$/bushel
Portos
mar/15 abr/15 mai/15 jun/15
Paridade de Exportação - 2014 PraçasCascavel 51,3249,9756,1055,34R$/saca Passo Fundo Rondonópolis Balsas
01/12 28/11 01/12 28/11 BA Barreiras * 1.100,0 1.130,0 429,9 12% 2.100,0 2.150,0 820,8 GO Rio Verde * 1.090,0 1.090,0 426,0 12% 2.150,0 2.150,0 840,3 MG Uberlândia * 1.160,0 1.180,0 453,4 18% 2.250,0 2.250,0 879,4 MS Dourados * 1.020,0 1.050,0 398,7 17% 2.100,0 2.100,0 820,8 MT Rondonópolis * 1.000,0 1.025,0 390,8 17% 2.100,0 2.100,0 820,8 PR Campo Mourão * 1.120,0 1.120,0 437,7 12% 2.150,0 2.150,0 840,3 PR Cascavel * 1.120,0 1.120,0 437,7 12% 2.180,0 2.180,0 852,0 PR Maringá * 1.150,0 1.160,0 449,5 12% 2.150,0 2.150,0 840,3 PR Ponta Grossa * 1.150,0 1.160,0 449,5 12% 2.200,0 2.200,0 859,8 RS Passo Fundo * 1.130,0 1.140,0 441,6 12% 2.250,0 2.300,0 879,4 SC Chapecó * 1.140,0 1.140,0 445,6 17% 2.300,0 2.300,0 898,9 SP Orlândia * 1.160,0 1.160,0 453,4 12% 2.250,0 2.250,0 879,4 UF - Praças R$/toneladaR$/tonelada Farelo de Soja (A granel) Óleo de Soja (Degomado) ICMS US$/ton ICMS US$/ton